12.09 AI眼镜“百镜大战”爆发：最受益的五大A股公司，谁将戴上王冠？

深度解析产业链核心机遇

一副轻巧的眼镜，正掀起一场不亚于智能手机革命的资本风暴。

理想汽车发布Livis AI眼镜，并与车辆智能联动；阿里夸克成立产业生态联盟；谷歌与XREAL联手推出Project Aura。12月以来，AI眼镜领域动态频发，巨头纷纷入局。

市场研究机构IDC预测，2025年全球AI眼镜出货量将达到约2400万台，同比增长26%。到2029年，这一数字有望攀升至5800万台。

在这股浪潮中，哪些A股公司将成为真正的受益者？

01 行业爆发

AI眼镜市场正迎来历史性转折点。曾经被视为未来概念的AI眼镜，如今正以惊人的速度走向现实。

今年11月底，阿里夸克发布的AI眼镜在电商平台创下销售纪录，单日预售额突破千万。12月3日，理想汽车发布首款AI眼镜Livis，主打车控联动功能，重量仅36克。

全球科技巨头也在加紧布局。Meta的Ray-Ban智能眼镜已在印度市场正式发售；谷歌与XREAL联合宣布将于本月推出搭载Android XR平台和Gemini AI的眼镜。

这一系列密集动作背后，是行业共识的形成：AI眼镜被视为下一代个人计算平台的有力竞争者。

02 五大受益股

在这场“百镜大战”中，A股市场已有数家公司脱颖而出，它们不仅是概念股，更是手握订单、技术领先的实质受益者。

核心受益公司一览

蓝思科技堪称这一领域的“超级工厂”。该公司已经为国内头部客户实现了AI眼镜整机的规模化量产交付，并帮助行业伙伴解决光波导镜片产能瓶颈。这一突破意义重大，意味着AI眼镜的制造难题得到解决。

立讯精密则深度绑定头部生态，作为阿里夸克AI眼镜产业生态联盟的核心成员，这家消费电子制造巨头已完成相关产线扩产。产业链消息显示，立讯精密已获得多个AI眼镜品牌代工订单。

佰维存储的表现同样抢眼。这家存储芯片公司的产品已应用于Meta、Google、Rokid等头部品牌的AI眼镜中。公司预计2025年相关业务收入同比增长将超过500%，增长速度惊人。

芯片领域，恒玄科技成为阿里夸克AI眼镜的主控芯片独家供应商。其BES2800芯片是决定产品性能的关键部件，占据了整机价值的相当比例。

水晶光电在光学技术领域卡位关键路径。这家公司在光波导等AR光学技术上有深厚积累，是解决眼镜轻薄化和显示效果难题的核心环节。随着行业对显示效果要求的提升，水晶光电的技术优势日益凸显。

03 产业链逻辑

与以往的概念炒作不同，本轮AI眼镜行情有着坚实的产业逻辑支撑。不同环节的公司按照“量产驱动业绩”的原则依次受益。

整机制造与集成环节最先兑现业绩。蓝思科技和立讯精密作为产品从图纸变为实物的关键环节，直接受益于行业放量。它们的订单落地将直接推动营收增长，具有最高的业绩可见性。

核心元器件环节则具备价值高、弹性大的特点。恒玄科技的主控芯片、佰维存储的专用存储芯片以及水晶光电的光学显示模组，都是技术壁垒和附加值最高的部分。

特别是光学与显示环节，作为技术迭代的长期赛道，无论产品形态如何变化，清晰、轻薄的光学显示都是刚性需求。这一领域的头部公司有望享受长期的技术红利。

04 投资视角

面对AI眼镜行业的投资机会，投资者可以关注两个主要方向：短期业绩确定性和中长期技术壁垒。

短期来看，已经拿到大额订单或实现规模化量产的公司最值得关注。蓝思科技、立讯精密和佰维存储属于这一类别，它们的业绩增长具有较高能见度。

中长期而言，在光学和核心芯片等关键赛道有深厚布局的公司更具潜力。水晶光电和恒玄科技作为技术解决方案提供商，无论哪个品牌最终胜出，都可能成为行业发展的“卖水人”。

市场分析视角：当前AI眼镜行业仍处于早期阶段，技术路径和市场竞争格局存在不确定性。投资者在关注机会的同时，也应注意到行业面临的挑战。

“百镜大战”背后，实质上是科技巨头对下一代计算平台入口的争夺。在这场竞赛中，硬件只是载体，生态和数据才是真正的竞争焦点。

特斯拉与SpaceX的创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）曾多次阐述其对未来人机交互的愿景：“我们正在迈向一个与人工智能深度共生的未来，而物理世界与数字世界的无缝接口将是关键。” AI眼镜正是构建这一接口的候选者之一，它不止是戴在脸上的屏幕，更是通往混合现实世界的门户。

当科技巨头们为定义下一代交互方式而战时，上游供应链已经率先感受到春江水暖。从光学镜片到主控芯片，从整机制造到存储方案，一场由AI眼镜引发的产业链变革正在悄然展开。